Ukraina telah bergabung dengan paduan suara yang menyerukan agar Rusia diputuskan dari SWIFT – jaringan perpesanan keuangan yang mendukung sistem perbankan global.
Dalam pertemuan dengan menteri luar negeri Uni Eropa, diplomat top Ukraina, Dmytro Kuleba, mengatakan dia ditelepon untuk paket sanksi baru yang keras, termasuk pengusiran bank-bank Rusia dari jaringan Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications (SWIFT), yang saat ini menghubungkan lebih dari 11.000 bank yang beroperasi di setidaknya 200 negara dan wilayah di seluruh dunia.
Proposal tersebut – yang telah lama populer di kalangan mereka yang mendukung sanksi keras terhadap Rusia – telah mendapatkan pendukung baru sejak keracunan Alexei Navalny tahun lalu. Bicara tentang a kemungkinan embargo puncak demam di Moskow tercapai pada hari-hari sebelum pengumuman baru Presiden AS Joe Biden babak sanksi melawan Rusia pada pertengahan April, dengan pejabat tinggi Rusia dan tokoh perbankan menyuarakan bahaya pelepasan.
“Kami tidak dapat mengesampingkan potensi ancaman,” kata juru bicara Kremlin Dmitry Peskov bulan lalu ketika ditanya tentang kemungkinan itu. “Sanksi tidak masuk akal dan tidak dapat diprediksi dan oleh karena itu situasinya memaksa kita untuk waspada,” tambahnya.
Komentar-komentar ini memicu spekulasi tentang apa yang akan dilakukan Rusia jika terjadi penutupan.
Kementerian Luar Negeri mengatakan bahwa Rusia harus membuat sendiri berbasis blockchain alternatif. Kepala asosiasi perbankan Rusia memperingatkan SWIFT agar tidak memutuskan hubungan dengan pemberi pinjaman Rusia, dengan mengatakan itu akan menjadi tindakan “pengebirian diri,” sementara Direktur Jenderal Dewan Urusan Internasional Rusia (RIAC) yang berpihak pada Kremlin menyamakan langkah potensial itu dengan ledakan keuangan “bom nuklir.”
Tetapi para ahli mengatakan kemungkinan Rusia terlepas kecil, dan kemungkinan dampaknya, meski serius, mungkin dilebih-lebihkan.
‘Pengalih perhatian’
“Rusia menggambarkan ini seolah-olah ini adalah perang keuangan, dan terus terang, saya tidak mengerti,” kata Brian O’Toole, rekan senior di Dewan Atlantik dan mantan penasihat Kantor Pengawasan Aset Asing (OFAC) Departemen Keuangan AS. ). , departemen yang mengelola dan menegakkan sanksi AS di seluruh dunia.
Dia menyebut pemutusan bank Rusia dari SWIFT sebagai “pengalih perhatian” dan menduga itu berasal dari “kesalahpahaman besar” tentang apa yang sebenarnya dilakukan jaringan tersebut.
Sistem, yang memfasilitasi komunikasi yang aman dan cepat antar lembaga keuangan, sering disebut sebagai “sistem pembayaran”, tetapi sebenarnya merupakan jaringan pemberitahuan dan komunikasi.
“SWIFT pada dasarnya adalah layanan perpesanan. Uang sebenarnya tidak mengalir melalui jaringan SWIFT, yang tidak disadari banyak orang,” kata O’Toole.
“Jika Rusia terputus dari SWIFT hari ini, akan ada dampak yang sangat besar, jangan diminimalkan. Tapi mencabutnya tidak akan memutusnya dari bank-bank Amerika, karena institusi Rusia dapat melakukan Telex atau bentuk pengiriman pesan keuangan lainnya. Ada terlalu banyak kegiatan ekonomi yang dipertaruhkan bagi bank-bank itu untuk tidak menggunakan metode lain,” tambahnya.
Sementara pejabat membicarakan bahaya decoupling, beberapa analis Rusia juga meremehkan implikasi jangka panjang dari SWIFT.
“Dengan sendirinya, memutuskan bank Rusia dari SWIFT hanya berarti meningkatkan biaya dan memperlambat transaksi keuangan,” kata Oleg Bogdanov, kepala analis di perusahaan investasi QBF. “Koneksi tradisional akan terputus, dan butuh waktu untuk memulihkannya. Tapi itu bisa dilakukan dalam satu atau dua minggu.”
Bank Sentral Rusia juga demikian dibubarkan risiko kemungkinan pemutusan sambungan.
Seruan Barat, dari advokat dan politisi agar AS mengambil tindakan, juga menyesatkan, karena SWIFT berkantor pusat di Belgia dan AS tidak memiliki yurisdiksi atas organisasi tersebut – seperti yang dikatakan perusahaan itu sendiri dalam sebuah pernyataan. pengumuman tentang sanksi di situs webnya. Oleh karena itu, tindakan apa pun akan membutuhkan langkah-langkah baru oleh UE, yang disandera oleh potensi veto oleh salah satu dari 27 anggotanya. Misalnya, terlepas dari sanksi keuangan Washington selama puluhan tahun terhadap Iran, bank-bank Iran hanya terputus dari jaringan SWIFT pada tahun 2012 sebagai akibat dari tindakan UE.
Meskipun pembicaraan tentang Armageddon finansial jika Rusia melepaskan diri mungkin terlalu berlebihan, sebagian besar analis setuju bahwa melepaskan diri dari SWIFT akan tetap menyakitkan.
“Memotong Rusia dari sistem pembayaran SWIFT akan berdampak buruk secara signifikan bagi lingkungan investasi dan sektor ekspor Rusia,” Jakob Suwalski, direktur Scope Ratings, mengatakan kepada The Moscow Times.
Alternatif lokal
Bank-bank Rusia akan dipaksa untuk menggunakan alternatif, mungkin meyakinkan rekan-rekan mereka untuk bergabung dengan sistem Rusia hanya untuk mereka – ketidaknyamanan yang signifikan – atau menanggung biaya penggunaan perantara yang ramah. Ini bisa jadi bank di Belarus atau anggota lain dari Uni Ekonomi Eurasia, yang terhubung ke SWIFT dan alternatif lokal Rusia, sistem Bank Sentral untuk transfer pesan keuangan (SPFS).
Hingga saat ini, SPFS telah banyak dipromosikan di dalam negeri, namun belum dapat menerima banyak daya tarik di luar negeri. Ini dikembangkan pada tahun 2014 dan memiliki lebih dari 400 pengguna domestik – hampir setiap pemberi pinjaman Rusia berlisensi – tetapi hanya segelintir di luar negeri. Terlepas dari keinginan bersama untuk mengurangi dominasi sistem Barat dalam ekonomi global dan persahabatan diplomatik mereka, China sangat menyukai ide tersebut – dengan hanya satu bank Cina bergabung dengan SPFS – lebih memilih alternatif Cina sendiri.
Meskipun SPFS Rusia mungkin tiga kali lebih murah daripada SWIFT, jaringannya sendiri juga memiliki keterbatasan yang serius. Ini hanya beroperasi selama jam kerja hari kerja, tidak seperti SWIFT yang beroperasi 24/7. Pesan juga dibatasi hingga 20kb, sementara SWIFT memungkinkan 10mb untuk dikirim melalui jaringannya.
Meskipun lalu lintas berlipat ganda menjadi dua juta pesan per bulan pada tahun 2020, sistem domestik hanya menyumbang seperlima dari semua pesan keuangan, kata Bank Sentral. Ia ingin mendorong bagiannya menjadi sepertiga pada akhir tahun 2023. Sementara itu, bank Rusia tetap menjadi salah satu pengguna SWIFT paling aktif di dunia.
Oleh karena itu, sistem perbankan Rusia menganggap SPFS sebagai upaya terakhir, berdasarkan kepada Gennady Salych, ketua bank Freedom Finance. “SPFS adalah alat bagi bank jika terjadi perang, blackout atau serangan siber terhadap infrastruktur SWIFT,” katanya.
Mengingat kelemahan ini, penggunaan SWIFT yang besar oleh Rusia dan kesepakatan ekspor bernilai miliaran dolar, terutama dalam minyak dan gas, decoupling tidak diragukan lagi akan “menyakitkan,” kata analis Scope Levon Kameryan.
Namun, ini juga bisa menjadi dorongan signifikan untuk SPFS dan mempercepat upaya pemerintah Rusia pasca-2014 untuk mengurangi ketergantungannya pada infrastruktur pembayaran Barat.
“Meskipun menyakitkan bagi ekonomi Rusia dalam jangka pendek, (pelepasan) dapat mempercepat langkah pemerintah untuk mempromosikan tatanan dunia yang lebih multipolar, tidak terlalu berpusat pada dolar,” kata Kameryan.
Namun O’Toole, mantan penasihat sanksi pemerintah AS, mengatakan pembicaraan tentang pemutusan hubungan kerja terlalu dini.
“Melepaskan diri dari SWIFT adalah hal terakhir yang Anda lakukan – atau hal terakhir yang Anda coba lakukan – dari perspektif sanksi. Dalam kasus Iran, pemutusan membawa mereka dari 92% menjadi 97% pada pengukur rasa sakit.”
Pada skala yang sama, dia akan menempatkan Rusia sekitar 10% — menyisakan banyak hal yang harus ditutupi, seperti larangan penuh memegang utang pemerintah Rusia, lebih banyak pembatasan pada perusahaan milik negara, dan kemudian “bekerja keras untuk benar-benar melakukan bisnis dengan satu atau dua bank Rusia” sebelum pemerintah Barat bergerak untuk memblokir SWIFT.
“Itulah yang membuat Anda mencapai 60 atau 70% pada pengukur rasa sakit. Memblokir Sberbank, misalnya, akan menjadi kesepakatan yang jauh lebih besar daripada SWIFT. Itu akan menjadi perang finansial yang sesungguhnya.”