Rencana perusahaan e-skuter Rusia Whoosh untuk penawaran umum perdana (IPO) minggu ini – yang pertama sejak invasi Rusia ke Ukraina – akan menjadi ujian pasar modal negara yang babak belur setelah hampir 10 bulan sanksi Barat, kata para analis.
Jika berhasil, wusss utang untuk memulai perdagangan di Bursa Efek Moskow pada hari Rabu.
“Penting bahwa setidaknya satu IPO dilakukan tahun ini dalam kondisi pasar yang sulit ini,” kata Sergei Suverov, ahli strategi investasi di Aricapital Asset Management.
Sebelum invasi Ukraina, setidaknya ada 10 perusahaan Rusia mencari IPO pada tahun 2022, tetapi perang dan sanksi Barat membatalkan rencana ini karena investor asing melarikan diri, perusahaan internasional pergi, dan kapitalisasi pasar saham Rusia menjatuhkan lebih dari 40%.
Dengan tidak adanya modal asing — yang secara tradisional memainkan peran penting dalam IPO Rusia — Whoosh hanya akan mengandalkan uang Rusia.
IPO diharapkan bernilai 2,3 miliar rubel ($36,3 juta), memberikan Whoosh kapitalisasi pasar sebesar 20,6 miliar rubel, perusahaan dikatakan Senin dalam sebuah pernyataan.
Harga peluncurannya adalah 185 rubel per saham.
Ini jauh lebih rendah daripada perusahaan target dari penjualan saham senilai 5 miliar rubel yang ditetapkan awal bulan ini.
“Kami yakin harga IPO yang diusulkan akan memungkinkan kami menarik dana kelas satu Rusia ke modal perusahaan,” kata CEO Whoosh Dmitry Chuyko dalam pernyataan Senin.
“Kami memandang masuknya kami ke pasar modal ekuitas sebagai prioritas strategis untuk bisnis kami, yang akan memberi perusahaan fleksibilitas tambahan dan peluang baru.”
Didirikan pada tahun 2019, Woosh industri di sekitar 40 lokasi di Rusia dan bekas negara Soviet dan terdaftar 46,6 juta orang mengendarai e-skuternya dalam sembilan bulan pertama tahun ini.
Pendapatan pada periode yang sama ditingkatkan 70% menjadi 6,3 miliar rubel.
“Semua bisnis skuter trendi, jadi mereka berkembang pesat,” kata Anatoly Levenchuk, direktur ilmiah di Sekolah Manajemen Sistem Moskow, mengacu pada semakin populernya e-skuter di kota-kota besar Rusia seperti Moskow.
“Mendaftar di bursa saham adalah hal yang benar untuk dilakukan.”
Sementara IPO Rusia Whoosh – jika berhasil – akan menjadi yang pertama sejak dimulainya perang Ukraina, perusahaan keamanan siber Rusia Positive Technologies memiliki penawaran umum sekunder di bulan September.
Sementara beberapa analis percaya bahwa perusahaan lain, yang meninggalkan rencana listing mereka setelah penggerebekan, dapat kembali kepada mereka setelah kesuksesan Whoosh, ada sedikit kemungkinan IPO yang terburu-buru.
“Saya tidak berpikir pasar Rusia harus mengharapkan listing IPO yang besar,” kata Suverov kepada The Moscow Times, meskipun dia mengatakan “pendaftaran saham lapis kedua” adalah “mungkin.”
Daftar Whoosh juga tidak boleh mengarah pada penilaian yang terlalu optimis tentang keadaan ekonomi Rusia setelah hampir 10 bulan pertempuran di Ukraina.
“Setiap daftar IPO adalah pertanda baik,” kata Sergei Khestanov, penasihat ekonomi makro di broker Otkritie yang berbasis di Moskow.
“Tetapi ukuran perusahaan dan detailnya tidak memungkinkan kami untuk menarik kesimpulan apa pun tentang ekonomi Rusia.”